Những yếu tố có thể kết thúc cơn sốt đầu tư 1.000 tỷ USD vào AI

• Các công ty công nghệ lớn như Alphabet, Amazon, Meta và Microsoft dự kiến sẽ chi 104 tỷ USD để xây dựng trung tâm dữ liệu AI trong năm nay. Tổng đầu tư vào trung tâm dữ liệu AI từ 2023-2027 có thể đạt 1.400 tỷ USD.

• Đầu tư vào AI được chia làm hai phần chính: một nửa cho các nhà sản xuất chip, chủ yếu là Nvidia, nửa còn lại cho các thiết bị hỗ trợ như thiết bị mạng và hệ thống làm mát.

• Kể từ đầu năm 2023, giá cổ phiếu trung bình của khoảng 60 công ty trong chuỗi cung ứng AI đã tăng 106%, so với mức tăng 42% của chỉ số S&P 500.

• Doanh số dự kiến năm 2025 của các công ty này đã tăng trung bình 14% kể từ đầu 2023, so với mức tăng 1% của các công ty phi tài chính và phi công nghệ trong S&P 500.

• Nvidia dự kiến sẽ bán 105 tỷ USD chip AI và thiết bị liên quan trong năm nay, tăng từ 48 tỷ USD năm tài chính trước. AMD có thể bán khoảng 12 tỷ USD chip trung tâm dữ liệu, tăng từ 7 tỷ USD.

• Các nhà sản xuất máy chủ như Dell và HPE cho biết doanh số máy chủ AI đã tăng gấp đôi trong quý gần nhất. Foxconn nói doanh số AI đã tăng gấp 3 lần trong năm qua.

• Nhiều công ty đang tăng cường đầu tư, xây dựng nhà máy mới và tăng chi tiêu cho nghiên cứu phát triển. Một số đang thực hiện các thương vụ mua lại để tăng cường năng lực AI.

• Tuy nhiên, chuỗi cung ứng AI đang đối mặt với nhiều rủi ro:
- Phụ thuộc quá nhiều vào Nvidia
- Thiếu hụt nguồn cung, đặc biệt là năng lượng điện
- Nhu cầu có thể suy giảm nếu lợi nhuận từ AI không như kỳ vọng

• Một số công ty đang tìm cách cung cấp điện ngoài lưới, như Talen Energy bán trung tâm dữ liệu kết nối với nhà máy điện hạt nhân cho Amazon với giá 650 triệu USD.

• Các khoản đầu tư lớn và chi phí cố định cao có thể gây rủi ro nếu nhu cầu không đạt như kỳ vọng. Tỷ lệ giá/lợi nhuận trung bình của các công ty trong chuỗi cung ứng AI đã tăng 9 điểm phần trăm kể từ đầu năm 2023.

📌 Chuỗi cung ứng AI đang phát triển nhanh chóng với đầu tư 1.400 tỷ USD vào trung tâm dữ liệu từ 2023-2027. Tuy nhiên, ngành này đối mặt nhiều rủi ro như phụ thuộc vào Nvidia, thiếu hụt năng lượng và nhu cầu có thể suy giảm. Các công ty cần cẩn trọng để tránh đầu tư quá mức.

https://www.economist.com/business/2024/07/28/what-could-kill-the-1trn-artificial-intelligence-boom