Oracle đặt cược lớn vào AI: cơ hội 10 tỷ USD hay canh bạc mạo hiểm?

• Oracle đang ở thời điểm quan trọng khi định vị chiến lược trong thị trường cơ sở hạ tầng AI, điều này sẽ ảnh hưởng đáng kể đến tăng trưởng trong tương lai.

• Cổ phiếu Oracle tăng 23% từ đầu năm đến nay, vượt trội so với nhiều đối thủ, nhờ vị thế mạnh trong lĩnh vực phần cứng AI và nguồn cung khan hiếm.

• Ban lãnh đạo Oracle dự báo doanh thu Cơ sở hạ tầng Đám mây sẽ tăng trưởng trên 50% trong năm tài chính 2025, nhờ sự tích lũy mạnh mẽ của Nghĩa vụ thực hiện còn lại (RPO) trong các quý gần đây.

• Các nhà phân tích ước tính doanh thu Cơ sở hạ tầng AI của Oracle có thể đạt khoảng 900 triệu USD trong năm tài chính 2024 và tiệm cận 10 tỷ USD vào năm tài chính 2027.

• Tăng trưởng dự kiến sẽ được thúc đẩy bởi việc triển khai các thế hệ GPU bổ sung và thỏa thuận hợp tác gần đây với OpenAI.

• Doanh thu cơ sở hạ tầng truyền thống của Oracle cũng được kỳ vọng sẽ tăng từ khoảng 5,5 tỷ USD trong năm tài chính 2024 lên khoảng 10 tỷ USD vào năm tài chính 2027.

• Phần lớn doanh thu cơ sở hạ tầng AI trong tương lai của Oracle có thể đến từ quan hệ đối tác với OpenAI. Các báo cáo ban đầu cho thấy Oracle đang xây dựng một cụm GB200 khoảng 100.000 GPU, sẽ được OpenAI sử dụng cho các khối lượng công việc suy luận.

• Các nhà phân tích ước tính đầu tư GPU ngụ ý bởi doanh thu xây dựng khoảng 45 tỷ USD giữa năm tài chính 2025-2027, so với mô hình của các nhà phân tích phản ánh khoảng 91 tỷ USD chi tiêu vốn trong cùng kỳ.

• Rủi ro thực thi vẫn còn, đặc biệt là về thời gian và khả năng có sẵn công suất, tính bền vững của giá cả, và độ bền của doanh thu cơ sở hạ tầng đám mây của Oracle, vốn tập trung nhiều vào một số khách hàng lớn.

• Phân tích rủi ro-lợi nhuận của các nhà phân tích đưa ra ba kịch bản cho Oracle: Kịch bản lạc quan (giá mục tiêu 180 USD), kịch bản cơ sở (giá mục tiêu 125 USD) và kịch bản bi quan (giá mục tiêu 95 USD).

📌 Oracle đặt cược lớn vào AI với mục tiêu doanh thu 10 tỷ USD vào năm 2027. Tuy nhiên, rủi ro thực thi và tính bền vững của mô hình kinh doanh vẫn là thách thức. Các nhà phân tích thận trọng lạc quan, duy trì đánh giá "cân bằng" với giá mục tiêu 125 USD.

https://www.investing.com/news/stock-market-news/deep-dive-analysis-of-oracles-ai-opportunity-432SI-3576494